首先，我們要明確，這裏說的保險和信托都與傳統意義上的保險和信托有些微區別。保險主要是通過大額壽險保單或年金險保單來實現財富傳承；信托也不是普通的理財型信托，是附加了各種傳承條件的不可撤銷的信托產品。既然，二者都可以用來做財富傳承，實際運用中，如何做出最優選擇呢？
▎保險與信托的相同點
■ 保險和信托都可以達到傳承財富的目的
保險和信托，都可以按投保人或委托人的意願，指定受益人，受益人可以是配偶、子女，當然也可以是自己，但我們說的是財富傳承，所以通常以指定子女為受益人居多。
在傳承方式上，既可以設定由受益人壹次性領取，也可以設定按月領取、按年領取等。比如，已經過世的香港著名明星沈殿霞，就為自己女兒鄭欣宜設立了信托基金，委托信托公司在自己過世後，按月給付鄭欣宜生活費。此後，盡管鄭欣宜的生活幾度陷入混亂，但始終都能保證衣食無憂，不至於錢財被人騙走或壹次性揮霍壹空。同時，由於這筆信托在鄭欣宜婚前設立，即使以後結婚，仍然屬於她的獨立財產，不會因為結婚離婚被稀釋。
■ 保險和信托都可起到資產隔離和抵稅避稅功能
根據《保險法》第23條：任何單位和個人不得限制被保險人或受益人取得保險金的權利。《個人所得稅法》第4條：免納個人所得稅：（五）保險賠款。《遺產稅暫行條例》草案第5條：保險金不征收遺產稅。盡管我國尚未開征遺產稅，但呼聲頗大，且從發達國家發展軌跡來看，征收遺產稅是遲早的事。
信托也有類似的規定，根據《信托法》，信托資產壹旦成立，就從委托人、受托人、受益人的財產中分割出來，成為壹筆獨立運作的資產，它不能被抵債、清算和破產。受益人(可以是委托人自己)對信托財產的享有不因委托人破產或發生債務而失去，同時信托財產也不因受益人的債務而被處理掉。
以潘石屹夫婦為例，潘石屹設立壹個信托產品，假設為1個億，那麽信托設立後，這1個億的歸屬權就轉移到了信托公司，信托公司按他的委托，把資金收益按照潘石屹的意願分配給指定受益人，即他的妻子張欣，即使將來潘石屹的生意出現問題，甚至資不抵債，但這筆信托財產，由於歸屬權已經不屬於他，所以，這筆資產是可以保全的。
再比如，傳聞賈躍亭為自己子女設立了5個億美金的家族信托，假如傳聞為真，這筆財產，將來在賈躍亭過世後，是不會被征收遺產稅的。在西方發達國家，遺產稅高達50%，通過信托，簡簡單單就規避了壹大筆遺產稅。
▎保險和信托的不同點
■ 財產歸屬權不同
保險的保單成立後，財產所有權仍然歸屬投保人，很多大額壽險保單還可以用來做抵押貸款。而信托設立後，這筆財產就跟委托人沒關系了，財產所有權轉移到了信托公司，理論上也是不可撤銷的，當然，受益人為委托人自己的除外。
■ 靈活性不同，信托可按需定制
由於信托支持按客戶需求定制，靈活性上，會比保險豐富很多。
壹是在受益人指定上，信托可以指定未出生的小孩，而保險不能。信托的傳承代數可以達到4代以上，保險最多支持壹個代際的傳承；
二是在領取時間上，壽險保單必須是被投保人過身後，才能觸發理賠，受益人才可以開始領取賠付的保費，年金險可以按約定在某個階段開始領取。信托在設立後的當年就可以按照約定領取；
三是在財產領取方式上，信托可以設定很多條件。比如，設定如與配偶離婚，配偶無資格領取信托收益。假設王寶強當初把家庭財產的壹半拿出來做信托，受益人可以指定為自己、子女和馬蓉，但設定壹個條件，如果馬蓉和自己離婚，將不再有資格領取信托收益，就不會出現後來的人財兩空的悲劇。而保險只能設定按月或按年領取，不設定這麽人性化的條件。因此，信托會比保險靈活得多。
■ 起投金額不同，資金收益不同
保險的起投金額低很多，通常壹個200萬保費的保單已經可以實現基礎的財富傳承。但是，信托通常都是1000萬起，而且要達到個性化定制，通常會更高，可能要到3000萬級別。當然，資產的收益也不同，保險的投資渠道有限，信托的投資渠道更廣泛、靈活，甚至可以和委托人約定投向股權等產品，所以，信托收益率會比保險高。
明白了上述的異同，我們就知道，設立保險還是信托？
首先，取決於資金量。保險起點低，有杠桿，信托至少1000萬起，且不可撤銷；
其次，看自己需求——想傳承幾個代際，是否需要設立復雜壹點的傳承條件，對收益率要求如何；
最後，適合自己的才是最好的，量力而為最聰明。