美國的次貸危機，既不是次貸危機，也不是次貸債務危機。它的全稱應該是“次級抵押貸款證券化危機”，從字面上就能看出來。理解這場危機的關鍵不僅在於“次貸”，還在於“證券化”。
擴展知識:
資產證券化自20世紀90年代以來在美國發展迅速，也被應用於美國次貸市場。註意，“次優”是指信用低於“優”的借款人，即FICO信用評分低於640的借款人。
資產證券化是壹種杠桿操作。通常實施資產證券化的金融機構(從抵押貸款公司到投資銀行等相關金融機構)的杠桿率(總資產/凈資產)很高，尤其是發行抵押債務債券和信用違約互換的金融機構，以達到以小博大的目的。
信貸資產證券化產品的設計和定價存在嚴重缺陷。在次貸的資產證券化過程中，機構因為技術難度、市場和人為因素，制造了晦澀難懂、不透明、無人能懂的衍生品“怪胎”。
危機爆發後，時任美聯儲銀行董事長的蓋特納說，“沒人知道誰欠誰什麽”(沒人知道誰欠了多少錢)。
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