其次，他們的績效激勵機制不同。公募基金的收益與基金的盈利虧損無關，而是來自於每天提取的基金管理費。但私募基金的收益主要是收益分成，只有在私募價值為正的情況下才能提取管理費。如果基金是虧損的，就沒有收益。壹般情況下，私募基金提取業績利潤的20%。
對基金知識比較了解的投資者都知道，公募基金的投資涉及到投資者的利益，在投資流程和投資政策上都有嚴格的限制，包括持股比例和投資比例。私募基金只要不違反證券法，在持股比例、投資方式、倉位等方面都比較靈活。
私募基金與公募基金最大的區別在於，在具體的投資操作方式上，尤其是在激勵機制、盈利模式、監管、規模等方面，同樣風格的選股標準沒有區別。對於公募基金來說，在成立初期就已經明確了投資風格，可以針對不同的投資者提供相應的產品，比如有的專攻小盤股，有的專註大盤藍籌，有的遵循成長投資策略，有的挖掘價值型機會，品種豐富。對於私募基金來說，很多規模都很小，追求的不是管理費，而是絕對的投資回報。目前國內6543.8+0億元以上的私募基金很少。