阿爾法系數是什麽？

阿爾法系數是壹投資或基金的絕對回報(Absolute Return) 和按照 β 系數計算的預期風險回報之間的差額。簡單來說，實際風險回報和平均預期風險回報的差額即 α 系數。

阿爾法系數, α系數 Alpha(α) Coefficient

定義：

α系數是壹投資或基金的絕對回報(Absolute Return) 和按照 β 系數計算的預期風險回報之間的差額。 絕對回報(Absolute Return)或額外回報(Excess Return)是基金/投資的實際回報減去無風險投資收益（在中國為 1 年期銀行定期存款回報）。絕對回報是用來測量壹投資者或基金經理的投資技術。 預期回報(Expected Return)貝塔系數 β 和市場回報的乘積，反映投資或基金由於市場整體變動而獲得的回報（有關預期回報更多的計算請參見資本資產定價模型 Capital Asset Pricing Model (CAPM) ）。

壹句話，實際風險回報和平均預期風險回報的差額即 α 系數。