夏普比率(SharpeRatio)又稱夏普指數，是基金業績評價的標準化指標。現代投資理論對夏普比率的研究表明，風險的大小在決定投資組合的績效方面起著基礎性的作用。
風險調整收益率是壹個可以同時考慮收益和風險的綜合指標，以消除風因素對業績評價的不利影響。
夏普比率是綜合考慮收益和風險的三大經典指標之壹。
目的是計算壹個投資組合的每單位總風險將產生多少超額回報。該比率基於資本市場線(CML)的概念，是市場上最常見的衡量比率。當投資組合中的資產都是風險資產時，夏普比率適用。
夏普指數代表投資者每承擔壹個額外的風險就可以獲得幾個點的回報；如果為正，說明基金收益率高於波動風險；如果為負，說明基金運作的風險大於收益率。這樣，每個投資組合就可以計算出夏普比率，即投資回報率與更多風險的比率。這個比例越高，投資組合越好。
夏普比率應用中應註意的問題雖然夏普比率的計算很簡單，但在具體應用中還是要註意夏普比率的適用性:
1.標準差用於調整收益的風險，隱含的假設是被考察的投資組合構成了投資者的全部投資。所以夏普比率只能作為在眾多基金中考慮購買某壹只基金的重要依據。
2.使用標準差作為風險指標也被認為是不合適的。
3.夏普比率的有效性還取決於妳可以以相同的無風險利率借款的假設。
4.銳比沒有標桿，所以它的大小本身沒有意義，只有和其他組合比較才有價值。