在投資市場中,從來就不缺乏冒險者,只要覺得機會到了,寧可冒著本金盡失的風險也會放大杠桿去賭。分級基金的特點就是杠桿,而這也是分級基金的魅力所在。下面小編就給大家詳細的介紹下分級基金的杠桿計算。
壹、分級基金的杠桿計算
分級基金的杠桿分為初始杠桿、凈值杠桿和價格杠桿三種。
1、初始杠桿:初始杠桿為基金發行時的杠桿比例,即A份額份數與B份額份數之和與B份額份數之比。具體公式為:
初始杠桿=(A份額份數+B份額份數)/B份額份數
市場主流產品的比例多為1:1或4:6,則初始杠桿為2或1.67.
2、凈值杠桿:凈值杠桿為分級基金進取部分凈值漲幅與母基金凈值漲幅的比值。具體公式為:
凈值杠桿=母基金總凈值/B份額總凈值
=(母基金份數*母基金凈值)/(B份額份數*B份額凈值)
=(母基金凈值/B份額凈值)*初始杠桿
3、價格杠桿:是B份額價格相對於母基金凈值表現的變化倍數,即母基金的總凈值除以B份額的總市值,具體公式為:
價格杠桿=母基金總凈值/B份額總市值
=(母基金份數*母基金凈值)/(B份額份數*B份額價格)
=(母基金凈值/B份額價格)*初始杠桿
=凈值杠桿/(1+溢價率)
二、杠桿是壹直不變的嗎?
當然不是,準確的說,份額杠桿是指基金發行時的杠桿比例,但是隨著AB份額的買賣,杠桿會發生變化。但是也有壹些分級基金會事先約定份額配對的比例使份額杠桿恒定不變,即使有新資金進入買賣母基金,分拆也按原定比例進行。