募資:PE資金來源廣泛且復雜。在國外，PE基金主要包括養老金、保險資金、捐贈基金、大公司和金融機構的投資、富裕的個人基金，甚至政府基金和基金中的基金。
投資:PE籌集到足夠的資金後進入投資階段。他們首先從投資銀行、經紀商、投資顧問、律師和會計師那裏獲取投資信息，然後進行盡職調查。根據對創業者素質、市場前景、產品技術、公司管理等方面的判斷，選擇被認為可靠的目標企業，確定投資類型、投資規模、投資策略、投資階段，在投資前與被投資企業就股份分配、業績考核、董事會席位分配等達成投資協議，最終才能真正獲得pe。
管理:不同的PE基金對投資後的企業有不同的管理要求。大部分PE並不想幹預企業的日常經營管理，而是在決策時積極建言獻策。壹般基金公司會向企業董事會委派專門負責股權管理的人員，並要求企業董事會不要過大，避免基金公司無法在企業發展決策中發揮作用。PE基金和企業會簽訂對賭協議(又稱估值調整協議)、反稀釋條款(後向投資者不能稀釋前向投資者的股權)、優先還款條款(企業管理者不能先於基金公司退出企業)。
退出:PE投資的壹個重要特點是所有的基金都有存續期，當存續期到期時，基金就會解散，投資者應該得到報酬。所以在投資之初，PE就開始考慮套現的問題。壹般來說，PE投資的退出方式有四種:境內外資本市場公開上市、股權轉讓、目標企業分拆、清算。