投資者買入5000只凈值為2元的基金，此時本金為1，000元。基金凈值3元時，投資者賺5000元。如果基金公司采用1.2元/股的分紅方案，投資者可獲得6000元現金。
基金分紅後，將進行除息。除息後凈值會變成1.8元(即3元-1.2元的凈值= 1.8元)。分紅資金6000元將於次日轉入投資者活期賬戶，成為可用資金。
此時分紅前後的恒等式為:3元×5000 =分紅後1.8元×5000+6000元現金。如果現金分紅到賬，投資者的資金成本就變成了9000元，比初始本金1，000元少了1，000元，本金和收益減少的6000元正好是分紅得到的錢。
基金分紅可以分為兩種方式:現金分紅和紅利再投資。現金分紅是指基金公司將部分基金收益以現金形式分配給基金投資人，紅利再投資是指將紅利所得的現金按基金凈值折算成基金份額分配給投資人。
當基金現金分紅時，分紅產生的現金會回到投資者的銀行卡中，相當於減少了投資本金，從而使投資者直觀地認為自己基金賬戶中的本金減少了。
例如，某投資者買入某基金10000份，當該基金凈值為2元時，該基金將進行現金分紅，每100份派發1元，則該投資者可獲得的分紅現金為:1000元，直接轉入投資者銀行卡。9元，基金市值變成19000元，比分紅前的20000元減少了1000元。