系統性風險即市場風險，是指整體政治、經濟、社會等環境因素對證券價格的影響。系統性風險包括政策風險、經濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險和匯率風險。這種風險不能通過分散投資來消除，所以也叫不可分散風險。系統性風險可以用貝塔系數來衡量。
貝塔系數又稱貝塔系數，是衡量個股或股票基金相對於整個股票市場價格波動的風險指標。β系數是壹種評估證券系統性風險的工具，用於衡量壹種證券或投資組合相對於整體市場的波動性。常見於股票、基金等投資術語。
β的計算公式為:
其中Cov(ra，rm)是證券A的收益和市場收益之間的協方差；是市場收益的方差。
因為:Cov(ra，rm) = ρamσaσm
所以公式也可以寫成:
其中ρam為證券A與市場的相關系數；σa是證券A的標準差；σm是市場的標準差。