Xtreg代表面板數據回歸，前綴xt可以說是面板數據命令的符號，與OLS回歸命令reg不同。
在這個例子中，解釋變量是exit1，後四個變量都是解釋變量，fe代表fixedeffect，處理個體的固定效應，R代表robust，即使用聚類穩健標準差。對於面板數據估計，R自動聚類到橫截面維度。如果要更改聚類級別，可以手動將R改為cluster(hy)，括號內為要聚類的級別，如hy (industry)。
關於R-sq，也就是RSquare，這裏也要強調壹下。可以發現回歸結果顯示了三個R-AQ，應該用哪個？如前所述，有三種方法來估計固定效果。Stata默認為Withinestimate，因此應該使用三個R-sq中的第壹個:within=0.02。
不過也有壹個“聰明”的識別方法，就是通過命令直接將回歸結果導出到word中，然後看軟件給出的是哪個R-sq(導出回歸結果的命令前面已經提到了，比如Outleg 2和esttab可以很好的實現)。