封閉式基金有明確的存續期,在此期間已發行的基金份額不能贖回。這種基金雖然在特殊情況下可以募集,但是要符合嚴格的法律條件。封閉式投資基金在獲得收益後,以股息、利息和可變現資本利得的形式支付給投資者。雖然封閉式投資基金的單位價格是以基金資產凈值為基礎的。
但隨證券市場供求變化而變化,或高於或低於基金資產凈值,不壹定等於基金資產凈值。
封閉式基金和開放式基金的主要區別在於基金份額是否可以贖回,或者基金資金規模是否可以改變。封閉式基金的份額不能贖回,所以總資本是固定的;開放式基金的份額是可贖回的,因此總資本是可變的。