我國封閉式基金的折價之謎？

封閉式基金單位總數是固定的, 即基金的供應量不變,而基金的需求量卻經常變動,供求之間的不平衡,導致交易價格溢價或折價。即基金折價,完全是由於供求失衡、供過於求引起的。然而,我國規範的封閉式基金自1998年成立以來,壹直是以折價方式交易的。按照供求理論,市場對基金的需求量壹直是小於供應量的,供過於求,所以基金折價交易。顯然, 這種解釋不符合基金市場的真實情況。而且,供求理論也不能對基金的折價率進行定量分析,以發現我國基金折價率變化的規律。

封閉基金的折價是各國金融市場普遍存在的壹種現象，封閉式基金折價現象,普遍存在於各國金融市場,這壹現象壹直是令研究者們困惑不解的難題.我國封閉式基金折價程度和西方國家相比更為嚴重.在股權分置改革前投資者情緒影響著我國封閉式基金的折價,在股權分置改革後投資者情緒依然影響著我國封閉式基金的折價.股權分置改革雖然有助於上市公司的健康發展,有利於規範我國的證券市場,但它不能改變投機者們在進行投資時的壹些不理性因素，投資者情緒的存在導致了我國封閉式基金長期處於折價狀態。

雖然封閉基金折價率高的基金能吸引更多的投資者，但是壹只基金的潛力和它接下來的走勢是不能僅憑這壹指標判定的。另外，折價率過高也是金融市場的不穩定因素之壹，西方國家的經驗應該值得我們借鑒：封閉轉開放、基金提前清算、基金要約收購、基金單位回購、基金管理分配等方法。

希望我的回答會對妳有所幫助。