含義:預期收益率，也稱預期收益率，是指在不確定的條件下，對壹項資產未來可實現的收益率的預測。無風險收益率壹般以政府短期債券的年利率為基準。在衡量市場風險和收益的模型中，CAPM(資本資產定價模型)使用的時間最長，並且假設大多數投資者仍然將資產集中在有限的幾種資產上，盡管多樣化有利於降低公司的獨特風險。
定義:資本資產定價模型(CAPM)是衡量市場風險和回報時間最長的模型，被大多數公司采用。其假設是，盡管多樣化有利於降低公司的獨特風險，但大多數投資者仍然將資產集中在有限的幾種資產上。另壹個流行的模型是套利定價模型(APT)，該模型假設投資者會利用套利機會獲利，即如果兩個投資組合面臨相同的風險，但提供不同的預期收益，投資者會選擇預期收益較高的投資組合，不會將收益調整到均衡水平。
1.股票基金
預期收益率= 1/3 *(7%)+1/3 * 12%+1/3 * 28% = 11%。
方差= 1/3[(-7%-11%)2+(12%-11%)2+(28%-165448)。
標準差=14.3%(標準差是方差的根，標準差的平方是方差)
2.債券基金
預期收益率= 1/3 *(17%)+1/3 * 7%+1/3 *(3%)= 7%。
方差= 1/3[(17%-7%)2+(7%-7%)2+(-3%-7%)2]= 0.67%。
標準偏差=8.2%
投資組合的風險主要由資產間關系的協方差決定，這是投資組合能夠降低風險的主要原因。相關系數決定了兩種資產之間的關系。相關性越低，越有可能降低風險。