同業存款短期內可能會因為資金緊張而出現高息，也就是前兩年支付寶的收益率能達到7%以上，主要是銀行資金緊張，隔夜拆借利率飆升至13%。下圖是隔夜SHIBOR，基本反映了支付寶等貨幣基金的走勢:
同時，貨幣基金越來越多，同質化嚴重，資金的供應商越來越多，資金價格反映的利率自然會下來。正所謂“賣家貨多自然不值錢。”
這裏寫壹個簡單的公式幫助妳理解。
產品利率=無風險市場利率+風險溢價+流動性溢價
假設無風險市場利率是國債，由於寶寶類產品的投資相對穩定，風險溢價很低，而且大多數寶寶可以隨時提現，妳同時放棄了流動性溢價，所以壹般來說，寶寶類產品的收益不會很高。
寶寶的收益率更低是未來的壹個趨勢。當然，不排除個別產品，但高收益不會持續太久。
所以長期投資的話，還是不推薦寶寶類，因為既然是長期投資，就沒有必要維持這部分投資的流動性。可以做壹些長期理財產品，比如招財寶的收益率會比余額寶高很多。高的原因體現在兩個方面:
1.招財寶投資企業借款或個人借款，風險高於貨幣基金，存在風險溢價。
2.從招財寶提現比較麻煩。如果投資者失去流動性，他們也會要求相應的流動性溢價。