水鏡巷屬於西寧市城中區。東起商業中心西門，西至北大街。建立了30多年的古城西寧是最繁忙的商業街。水鏡巷，琳瑯滿目的南北幹貨、風俗小吃和民族產品，被譽為西寧市的黃金之地。
其中，最值得壹提的是水鏡巷的南北幹貨和風俗小吃，這兩樣東西在當地都很有名氣。來自全國各地的風味小吃，來自青藏高原的幹貨，都在二裏龍水井巷壹爭高下，各顯風采。
2008年，在省委主要領導的關心下，中國海外人才開發基金會和江蘇宏宇投資發展有限公司共同投資30億元改造了西寧市水鏡巷商業中心，使這條老商業街煥發出新的面貌。成為西寧市標準化、高品質的商業步行街。