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資金周轉率的高低意味著什麽?

基金換手率又稱“持股換手率”,是指壹定時期內基金組合中股票的周轉頻率。計算公式為:資金周轉率=(期間買賣股票總額/2)/最近幾個季度股票市值指兩者。基金的高換手率和低換手率意味著什麽?

1,體現基金經理的投資風格

根據基金周轉率的計算公式,基金周轉率越高,期間買賣的股票總量越高,基金經理傾向於波段操作,買賣越頻繁。

反之,基金換手率低,說明基金經理的投資風格穩健,傾向於長期持股,價值投資。被低估股票的價值需要壹段時間才能恢復。

2.受基金規模影響。

基金周轉率的高低在壹定程度上會受到基金規模的影響。基金規模越大,基金經理倉位調整的靈活性越差,換手率相對較低。對於規模較小的基金,基金經理很容易頻繁調倉。

資金周轉率是高還是低?

基金的換手率和基金的預期收益有顯著的關系,但是買賣股票會產生交易成本,所以基金的高換手率肯定會增加交易成本。目前,公募基金的平均換手率在400%左右。