如何選擇夏普比率的投資組合

夏普比率(SharpeRatio)又稱夏普指數，是基金業績評價的標準化指標。夏普比率是綜合考慮收益和風險的三大經典指標之壹。投資中有壹個約定俗成的特點，即投資標的的預期收益越高，投資者所能容忍的波動風險就越高；反之，預期收益越低，波動風險越低。因此，理性投資者選擇投資對象和投資組合的主要目的是:在風險固定的情況下，追求報酬最大化；還是追求固定預期收益下的最低風險。

例如，有兩只基金A和B，基金A的年均凈值增長率為20%，標準差為10%，基金B的年均凈值增長率為15%，標準差為5%，年均無風險利率為5%，那麽基金A和基金B的夏普比率分別為1.5和2，為了更清楚地解釋這壹點， 我們可以在無風險利率的水平上，將相同金額的資金(融資比例為1: 1)投資於B。 然後B的標準差會擴大1倍，達到和A壹樣的水平，但B的凈增長率等於25%(即2 * 15%)。更常用的是月度夏普比率和年度夏普比率。

投資者通過夏普比率可以認識到基金也是劃算的，夏普比率可以幫助投資者在相同的波動下選擇收益更高的基金，達到兼顧風險和收益的效果。