資本資產定價模型假設所有投資者都按照Markowitz的資產選擇理論進行投資，期望收益、方差和協方差的估計完全相同，投資者可以自由借貸。
基於這壹假設，資本資產定價模型研究的重點是探索風險資產收益與風險之間的定量關系，即投資者為了補償壹定程度的風險應該獲得多少收益。
擴展數據:
當資本市場達到均衡時，風險的邊際價格不變，市場投資組合的任何投資變動帶來的邊際效應都是壹樣的，即增加壹個單位風險的補償是壹樣的。根據β的定義，在資本市場均衡的條件下，得到資本資產定價模型:E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)。
單壹證券的預期收益率由兩部分組成，無風險利率和對所承擔風險的補償——風險溢價取決於β值。beta值越高，單只證券的風險越高，賠付也越高。貝塔衡量單壹證券的系統風險，非系統風險沒有風險補償。