證券投資基金常識:基金績效衡量的目的與意義

基金績效衡量是對基金經理投資能力的衡量，其目的在於將具有超凡投資能力的優秀基金經理鑒別出來。基金績效衡量不同於對基金組合表現本身的衡量。基金組合表現本身的衡量著重於反映組合本身的回報情況，並不考慮投資目標、投資範圍、投資約束、組合風險、投資風格的不同對基金組合表現的影響。但為了對基金經理的投資能力做出正確的衡量，基金績效衡量則必須對投資能力以外的因素加以控制或進行可比性處理。

　投資者需要根據基金經理的投資表現來了解基金在多大程度上實現了投資目標，監測基金的投資策略，並為進壹步的投資選擇提供決策依據;投資顧問需要依據基金的投資表現向投資者提供有效的投資建議;基金公司壹方面為吸引基金投資會利用其業績表現進行市場營銷，另壹方面會根據績效衡量提供的反饋機制進行投資監控並為改進投資操作提供幫助;管理部門從保護投資者利益的角度出發也會對如何恰當地使用績效衡量指標加以規範。所有這些方面都依賴於對基金績效的正確衡量以及對績效信息的恰當利用。不言而喻，不正確的績效信息以及對績效信息的不恰當運用都會帶來不利甚至災難性的後果。