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分級基金的杠桿種類有哪些

分級基金的杠桿分為初始杠桿、凈值杠桿和價格杠桿三種。

壹、初始杠桿:初始杠桿為基金發行時的杠桿比例,即A份額份數與B份額份數之和與B份額份數之比。具體公式為:

初始杠桿=(A份額份數+B份額份數)/B份額份數

目前市場主流產品的比例多為1:1或4:6,則初始杠桿為2或1.67.

二、凈值杠桿:凈值杠桿為分級基金進取部分凈值漲幅與母基金凈值漲幅的比值。具體公式為:

凈值杠桿=母基金總凈值/B份額總凈值

=(母基金份數*母基金凈值)/(B份額份數*B份額凈值)

=(母基金凈值/B份額凈值)*初始杠桿

三、價格杠桿:是B份額價格相對於母基金凈值表現的變化倍數,即母基金的總凈值除以B份額的總市值,具體公式為:

價格杠桿=母基金總凈值/B份額總市值

=(母基金份數*母基金凈值)/(B份額份數*B份額價格)

=(母基金凈值/B份額價格)*初始杠桿

=凈值杠桿/(1+溢價率)