1.市場趨勢策略。如宏觀策略,主要是基金經理努力預測宏觀環境變化,並據此尋找機會。如果預測到壹國宏觀經濟不穩定,其貨幣可能貶值,對沖基金通常會做空該國貨幣,以便在未來該國貨幣實際貶值時獲利。老虎基金1985就是這樣在預期美元下跌時獲利的。
第二,重大事件驅動戰略。利用重大事件,如並購、破產等。要投資,多頭買入被並購公司,空頭賣出被並購公司。
第三,套利策略。比如股市中性策略,既持有空頭頭寸,也持有多頭頭寸,通過調整貝塔系數對沖多頭頭寸的系統性風險,使整個投資組合對整個市場變化的風險敞口非常有限,然後通過精選個股獲利。
由於對沖基金的操作方式靈活多變,可以在市場上大量使用衍生品,因此可以有效降低風險。同時,對沖基金之間以及對沖基金與其他傳統資產類別之間的相關性較低,因此可以幫助投資組合在配置資產時有效分散風險。