泰勒規則認為，聯邦基金利率應該等於通貨膨脹率加1？均衡？實際聯邦基金利率(實際聯邦基金利率是與長期充分就業壹致的利率)加上兩個差額的加權平均值:
(1)通脹缺口，即當前通脹率減去目標通脹率；
(2)產出缺口，即潛在充分就業水平下實際GDP與估計GDP的百分比偏差。這條規則可以寫成如下形式:
聯邦基金利率指數=通貨膨脹率+平衡的實際聯邦基金利率
+1/2(通貨膨脹缺口)+1/2(產出缺口)
泰勒假設均衡實際聯邦基金利率為2%，合適的目標通脹率為2%，通脹缺口和產出缺口的權重為1/2。