首先，投資者要註意購買債券基金的時機。債券基金主要投資於債券，所以債券基金的選擇很大程度上取決於對債券市場風險和收益的分析。具體來說，如果經濟處於上升趨勢，利率趨於上升，那麽債券市場的投資風險就會增加，尤其是在債券利率處於歷史低位的時候，更要謹慎。另壹方面，如果經濟走向低谷，利率趨於下降，部分存款就會流入債券市場，債券價格就會上漲。此時債券投資可以獲得較高的收益，尤其是在債券收益率處於歷史高點的時候。
總之，利率的走勢對債券市場的影響最大，在利率上升或預期上升時不宜購買債券基金。因此，投資者應根據自己的風險承受能力，選擇偏債基金和純債基金。純債基金除了新股申購之外，所有資金都投資於債券，而新股申購壹般風險較小，所以純債基金的風險集中在債券市場。
偏債基金主要投資債券，也參與股票投資，所以風險既來自債券市場，也來自股票市場。壹般來說，純債基金的風險相對來說要比偏債基金小，當然對應的收益預期也更小。投資者在選擇偏債基金時，要特別關註股市的走勢。如果股市走強，選擇偏債基金可能是更好的選擇。