壹個股票組合的beta系數是各只股票的beta系數按金額的加權平均值。在可以賣空的市場上，可以構造beta系數為0的股票組合，例如買入50萬元壹只beta=1的股票A，同時賣空50萬元壹只beta=1的股票B。所謂對沖，就是指把組合的beta系數對沖到0。根據beta的含義，beta系數為0的組合的收益統計上與市場（滬深300）無關，所以也可以把對沖理解為對沖掉了市場風險。