美國銀行之所以要在聯邦基金市場上借款，壹個原因是它可能發現自己在聯邦儲備體系中的存款已經低於法定存款準備金的要求。於是，它可以從另壹家銀行商借這種存款，另壹家銀行則通過聯邦儲備體系的電子轉賬系統把資金轉移給借款的銀行。這壹市場對銀行的信貸需要非常敏感，所以，這種貸款的利率，即聯邦基金利率，是反映銀行體系中信貸市場松緊狀況和貨幣政策態勢的“晴雨表”。