我們先假設妳挺了解蘋果公司，妳覺得它下個月壹定會漲，於是妳買了蘋果公司的股票。
但是蘋果在NSDQ上市，妳並不了解NSDQ，所以妳需要對沖掉股指波動帶來的風險，於是妳做空股指期貨。買入多少是根據市場的β值計算的。因為蘋果公司的收益是由他自身的收益A和市場的收益B組成的，那麽A收益帶來的風險也叫RA，B收益就叫RB。
由於妳十分了解蘋果，所以妳肯定RA很小，但是妳不知道RB，所以妳要對沖掉RB。結果就是蘋果上漲A增加，如果NSDQ也上漲那麽B就虧錢，但是如果蘋果公司下降，那麽A就虧錢，B就賺錢。這就是對沖。
簡單的說就是壹邊做多壹邊做空。不管怎麽樣妳都能控制風險在妳能承受的範圍。
同理，妳可以想到很多種風險，比如妳在中國買美股，妳要兌換人民幣，但是妳不清楚匯率，所以妳要對沖匯率的風險。可以用Forward contract或者期貨。
對沖的方式很多，總只就是壹邊買壹邊賣，保留自己想要的風險，對沖自己不想承擔的風險。