根據樂購庫查詢，二級市場超額回報模型是Treynor和Mazuy在1966中提出的，用來解釋基金回報模型。模型將基金收益分為三部分:壹是基金經理選股能力帶來的阿爾法收益。二是市場上漲帶來的貝塔收益。三是基金經理擇時能力帶來的伽馬收益。根據這個模型，在無風險收益率和標的指數平均收益率已知的情況下，可以反向計算伽馬收益。