風險調整後收益指標壹般包括將風險因素剔除以後的收益指標。
夏普比率、特雷諾指數和詹森指數是三個經典的風險調整後收益指標。
1、夏普比率是指投資產品承受單位風險所獲得的超額收益。投資理財產品的夏普比率越高，在承受同等風險的前提下，超額收益越高，投資理財產品業績表現越好。
2、特雷諾指數是以投資理財產品的系統風險作為收益調整的因子，反映投資理財產品承擔單位系統風險所獲得的超額收益。指數值越大，承擔單位系統風險所獲得的超額收益越高。
3、詹森指數反映投資理財產品相對於市場組合（即平均收益水平）獲得的超額收益率，指數值越大越好。
夏普比率是超額收益與波動率之比，其中超額收益指的是基金的收益減去無風險利率；波動率指的是基金收益序列的標準差，這代表基金的風險。通過這個指標我們就可以衡量基金承擔每單位風險能獲得的收益補償。
我們基於這個觀念再做另壹次測算：依據基金歷史風險調整後收益選擇基金的策略表現，具體為在每年年初分別選擇過去1年、過去3年和過去5年夏普比率前10%的基金，持有壹年，觀察他們的收益情況。