債券基金投資的債券是指在銀行間市場或交易所市場上市的國債、金融債、企業債（包括可轉換債券），債券基金就是在這些債券品種中進行債券組合，以期給投資者帶來最大的收益。
債券基金的主要收益來自基金投資的債券的利息收入和買賣債券獲得的差價收入。從債券基金的利潤來源看，它是壹個收益相對穩定的品種。首先利息收入是穩定的，因為債券是壹種固定收益類證券，它的利息壹般是固定的（當然也有利息可變的浮動利息債），對於企業債而言，不管企業經營的好壞，都是要按規定支付利息的，比起股票紅利則要穩定得多。至於買賣債券獲得的差價收入雖然存在壹定的不確定性，主要是債券價格會隨市場利率的變化而變化，短期而言，市場利率變化的幅度壹般比較小（或已經被預期了），因此這種不確定性也不會很高。壹般說來，債券基金比其他類型的基金，諸如股票基金、對沖基金等，潛在收益相對比較穩定，潛在風險比較小。