跟蹤誤差小的指數基金？什麽意思

所謂跟蹤誤差，是指指數化跟蹤組合的收益率與目標指數收益率之間的偏差。跟蹤誤差越小，指數基金的運作越好，能更好地反映其跟蹤指數收益水平的能力。指數基金的跟蹤誤差，除了合同中確立的費率因素外，主要有兩個原因。

首先是指數基金無法完全復制標的指數配置結構導致的結構偏差。當指數基金的部分成份股因流動性不足而難以以公允價格買入時，指數基金只會采取抽樣復制的方式，提高主動股票的權重，降低非流動性股票的權重。在這個過程中，指數基金管理團隊需要通過建立壹系列量化模型來控制和修正跟蹤誤差。復制錯誤的修正是對管理者能力的極大考驗。

另壹個錯誤因素是基金投資組合中的現金留存。在這壹點上，ETF基金有壹定的優勢。由於ETF通過申請實物贖回的方式在壹級市場交易，投資組合中的現金存量壹般會很低，基準指數收益率與現金收益率不壹致導致的跟蹤偏差會更小。