分級基金是壹種特殊的結構化證券投資基金，通過在母基金中劃分出預期收益和風險各異的子基金份額（A類和B類），讓投資者可以選擇不同風險收益特征。A類份額通常收益較低且優先分配，適合風險厭惡者；而B類份額風險和收益都較高，具有杠桿效應，適合尋求高收益的投資者。
例如，長盛同慶可分離交易基金以4:6的比例拆分，A類享有本金和固定利率，B類則承擔剩余風險和收益。瑞福創新分級基金則分為瑞福優先和瑞福進取，前者保障較低風險收益，後者承擔更大風險以換取潛在高收益。分級基金的“杠桿”效應體現在B類份額能放大收益，通過份額數配比決定杠桿倍數，如4:6比例的B類可能有1.67倍杠桿，1:1比例的B類則有2倍杠桿。
投資分級基金時需註意：A類份額通常有保底收益，如股票型的同慶A有5.6%的約定收益率，但當凈值低於壹定閾值時，A類可能會遭受本金損失。B類份額則享有超額收益，但風險也較大。在銀華深100等債券型分級基金中，A類約定收益較高，而B類可能根據收益率超過基準的部分進行分配。
總的來說，分級基金提供了多樣化選擇，但投資者需根據自身的風險承受能力和收益期望來決定投資哪壹類份額，並理解其背後的收益分配機制和風險特性。