如何計算詹森指數？

Rm，t是t期市場組合的收益率；Ri，t為I基金在t期的收益率；Rf，T是T期的無風險收益率，βi是基金組合所承擔的系統風險。

詹森指數”(jensen's measure)，當大於零時，表明基金組合的表現優於市場組合，基金能夠跑贏市場；小於零時，說明基金沒有戰勝市場。指數越大越好。詹森指數隱含了壹個假設，即基金的非系統風險已經通過投資組合分散，這個模型只反映了收益率與系統風險因素之間的關系。