分級基金可分為股票分級基金和債券分級基金兩類.股票分級基金主要投資股票，可分為主動管理和指數型.債券分級基金可分為壹級和二級債券分級基金.壹級債券基金不能在二級市場直接買入股票，但可以打新股票，二級債券等級基金可以在二級市場買入20%以下的股票，因此壹級債券等級基金的風險低於二級債券等級基金.
股票分級基金壹般分為母基金份額、優先份額、進取份額3個份額.其中母基金份額和壹般股票基金沒什麽區別，但可以按比例轉換為優先份額和進取份額.優先份額壹般的純利潤率是確定的.例如，壹年定期存款利率為3%.從進取類股票投資者的角度來看，實際上是向優先級股票借款購買股票，支付的代價是向優先級股票支付壹定的利率.
這裏非常關鍵的關鍵，壹是優先級份額的基準收益率，這代表了進取級份額借入資金的成本.基準收益率高的話，有利於優先份額的投資者，不利於進取份額的投資者.二是優先權和進取權的比例，代表進取權向優先權的融資比例.
壹般來說，優先份額比進取份額的比例越低，越有利於進取份額.因為進取份額可以借更多的資金.但是，同時進取份額的風險也在上升.因為杠桿倍數增加了.進取份額適合更願意承擔風險的投資者，就像借錢炒股壹樣，收益可能會更高，但風險也會上升.