特雷諾測度(Treynor Measure)(Jack Treynor,1965)是以均衡市場假定下的資本資產定價模型(CAPM)或證券市場線(Security Market Line,簡稱SML)作基準的壹種按風險調整的績效測度指標,也就是用投資組合的系統風險即系數去除投資組合的風險溢價,反映該投資組合所承擔的每單位系統風險所帶來的風險收益.特雷諾測度用表示.均衡市場假設下的資本資產定價模型(CAPM)
特雷諾指數用Tp表示，是每單位風險獲得的風險溢價，是投資者判斷某壹基金管理者在管理基金過程中所冒風險是否有利於投資者的判斷指標。特雷諾指數越大，單位風險溢價越高，開放式基金的績效越好，基金管理者在管理的過程中所冒風險有利於投資者獲利。相反特雷諾指數越小，單位風險溢價越低，開放式基金的績效越差，基金管理者在管理的過程中所冒風險不有利於投資者獲利 。