什麽類型的基金波動大?

偏債基金受股票市場影響較大，基金資產配置中股票比重越大的基金受股票市場波動影響越大。我們比較了2007年前三季度債券型基金凈值增長率與債券型1-3季度基金股票配置均值，發現股票配置比重越高的債券型基金凈值增長率越大；而2008年壹季度則相反，股票配置比重越高的債券型基金凈值跌幅越大。

純債基金的收益隨債券市場波動，受股市影響較小，主要來自新股申購的收益率以及可轉債的收益水平。股票市場向好時新股申購收益率提高，可轉債價值提高，持有這類資產的純債基金收益提高；但股票市場向好也會抽離債市資金，造成債市下跌，從而影響到純債基金收益。市場中有債市和股市互為蹺蹺板的說法。從債券型基金的資產配置情況來看，2007年報、2008年壹季報中不持有股票資產的債券型基金2008年以來凈值平均收益超過1.50%，而債券型基金整體凈值平均收益為-1.9。