黃金ETF的運作原理是大型黃金生產商將實物黃金委托給基金公司，然後基金公司基於這種實物黃金在交易所公開發行基金份額，銷售給各類投資者。商業銀行分別作為基金托管人和實物托管人，投資者可以在基金存續期間自由贖回。
黃金ETF在證券交易所上市，投資者可以像買賣股票壹樣輕松交易黃金ETF。交易成本低是黃金ETF的優勢之壹。投資者可以購買黃金ETF，不需要手續費、倉儲費和保險費，只需要支付通常的%到%左右的管理費。相比其他黃金投資渠道，平均成本%到%非常突出。此外，黃金ETF還具有儲存安全、流動性強的優勢。
由於黃金價格較高，黃金ETF壹般以克為壹個基金單位，每個基金單位的資產凈值為克現貨黃金價格減去應計管理費。其在證券市場的交易價格或二級市場價格是以每股凈資產價格為基礎的。