母基金並不直接投資股票或債券，其投資範圍僅限於其他基金，通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產，它是結合基金產品創新和銷售渠道創新的基金新品種。
壹方面，母基金將多只基金捆綁在壹起，投資母基金等於同時投資多只基金，但比分別投資的成本大大降低了；
另壹方面，與基金超市和基金捆綁銷售等純銷售計劃不同的是，FoF完全采用基金的法律形式，按照基金的運作模式進行操作；FoF中包含對基金市場的長期投資策略，與其他基金壹樣，是壹種可長期投資的金融工具。
母基金的優勢在於：收益較高並有補償機制。