在我國,貨幣市場基金都是采用攤余成本法定價,然後采用“影子定價”評估基金資產凈值。攤余成本法是以債券投資票面利率計算應收利息,然後在剩余期限內按照實際利率法攤銷購買時的折價,以攤余成本計算基金資產凈值;影子定價使用市場利率和交易價格來評估基金的資產凈值。貨幣市場基金的偏離度就是上述兩種定價方法中基金資產凈值的偏離度。
如何應對貨幣資金的偏差?由於市場利率和交易價格不斷波動,貨幣市場基金兩種估值方法計算的資產出現偏差是必然的。只要偏差在規定範圍內,就可以忽略不計;壹旦超出範圍,應進行如下調整:
若D≤0.5%,則基金資產凈值按攤余成本確定,基金資產凈值為N=Na。
如果D & gt0.5%,投資組合賬面價值按公允價值指數調整,基金資產凈值N=Nb,調整差額Nb-Na,按公允價值指數計算。