分級基金不定期轉換的原理是對分級基金的基礎份額、凈值和份額進行再平衡。以鵬華非銀理財分類為例，當觸發向上轉換時，鵬華非銀B份額的凈值遠大於鵬華非銀A份額。再平衡的具體方式是將鵬華非銀A份額和鵬華非銀B份額凈值大於1.000元的部分全部轉換為基礎份額。接下來，通過份額再平衡，將基礎份額的凈值調整為65，438+0.000元，這樣基礎份額和子份額的凈值都是65，438+0.000元。
可以看出，不定期向上轉換並不影響次級股數量，但會增加市場基礎股數量。轉換前持有場內和場外基礎份額的投資者，不定期向上轉換後會因凈值調整而增加份額數量。折算點前後，所有份額投資者持有的基金凈值是相等的。
不定期向上轉換對持有a股的投資者沒有實質性影響。因為不定期向上轉換會將份額凈值大於1.000元的部分轉換為基礎份額，對A份額的影響可以理解為提前進行定期轉換。需要註意的是，與定期轉股類似，持有a股的投資者在不定期向上轉股後，將繼續持有相同數量的a股和少量基礎股。因為基礎份額的跟蹤標的是中證800非銀金融指數，所以這部分基礎份額會存在指數波動的市場風險。