當基金價格高於基金單位凈值時，稱為基金溢價。
是指基金發起人在設立基金時，預先確定發行總額，當募集總額超過該總額的80%時，即宣布基金成立並封閉，封閉期內不接受新的投資。比如在深交所上市的基金，成立於開元(4688)和1998，發行20億份基金份額，存續期(封閉期)為15年。
也就是說，基金從1998開始的運作期是20年，運作額度是20億。在此期間，投資者不能要求返還資金，基金也不能增加新股。雖然不允許投資者在封閉期內要求返還資金，但資金可以在市場上流通。投資者可以通過市場交易套現。我國封閉式基金份額的流通方式采用在證券交易所上市的方式，投資者必須通過證券公司在二級市場競價買賣基金份額。