確定的收益和承擔風險的收益之差就是風險溢價。是投資者對自身風險要求的補償。
風險溢價意味著投資者要求更高的回報來抵消更大的風險。金融動蕩的公司發行的“垃圾”債券通常比特別安全的債務利息支付更高的利息，因為投資者擔心公司無法支付承諾的金額。
風險溢價是金融經濟學的壹個核心概念，對資產選擇決策、資金成本和經濟增加值(EVA)的估算，特別是對我國社保基金大規模進入股票市場具有重要的理論意義。
擴展數據
背景
“風險溢價”的兩種不同含義需要註意的是，“風險溢價”壹詞有兩種不同含義:
壹種是事後或已實現風險溢價，是通過歷史數據觀察到的實際市場收益率(用指數收益率代替)與無風險利率(通常用國債收益率代替)的差額；
二是事前或預期風險溢價，這是壹種前瞻性溢價，即預期未來。
基於當前經濟狀況的風險溢價或有條件風險溢價。這兩種風險溢價是不同的。比如1989年末的日本股市，由於長期繁榮，股價相對其內在價值偏高，市盈率超過60倍。
顯然，此時的權益成本很低，即事前的風險溢價很低，而事後或已實現的風險溢價很高(接近10%)。相反，在壹次股市大崩盤後，事後的風險溢價很低，而事前的風險溢價可能很高。這是由於股票收益的均值回歸。
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