ETF將指數證券化，投資者不以傳統方式直接投資於壹籃子證券，而是通過持有表彰指數證券權益的受益憑證進行間接投資。
ETF基金主要持有同壹指數的證券，將其分成許多單位價格較低的投資單元，然後發行受益憑證。ETF商品將指數的價值從股票市場的傳統指數變為具有流動性的資金安全，由專業機構對指數股票進行管理。指數變動的得失直接體現在憑證價值的漲跌上。