從交易機制來分，則可以分為傳統開放式指數基金(如博時滬深300指數基金)、ETF(交易型開放式指數基金)(如國泰上證180金融ETF)、LOF指數基金(如廣發中證500指數LOF)。三者在交易方式、價格機制、凈值報價、交易成本四個方面皆存在壹定差異性。簡單來說，ETF在這四方面皆有著較為明顯的優勢，相對其他兩種指數基金而言，ETF的交易更加便宜、實時、便利。指數型基金依賴的理論基礎，是“市場有效性”。現代投資組合的理論告訴我們，在壹個有效的市場中，最有效率的組合是市場組合，任何壹個積極型的投資策略，在長時間裏不可能永遠取得超越其風險承受能力的超額收益。