按該計劃，企業為員工設立專門的401K賬戶，員工每月從其工資中拿出壹定比例的資金存入，而企業壹般也按壹定的比例（不能超過員工存入的數額）存入相應資金。與此同時，企業向員工提供3到4種不同的證券組合投資計劃。
1.401K計劃資金可以投資於股票、基金、年金保險、債券、專項定期存款等金融產品，雇員可以自主選擇投資方式，其投資風險由雇員承擔。通常，美國大公司的雇員更願意購買自己公司的股票。
2.雇員401K賬戶存入的是稅前的收入，在當年存入401K的那部分收入不用納稅，當然，並非免稅，而是推遲納稅，因為退休時支取401K時仍需繳稅。
3.401K退休金其存入都是由雇主投入，雇員也可以從自己的部分工資中存入401K賬戶，由於是推遲納稅，所以聯邦政府對401K的投入有比例和總額上的限制，而每年存入的總數有所增加。 2019年401K存入限額是$19，000美元。
4.到了員工退休時，可以選擇將該賬戶內的資金壹次性領取、分期領取或轉為存款。私人企業的員工退休後，企業將不再承擔其退休金的支出，這樣可以有效減少企業的人力資源成本。 5.如果員工在建立了401K賬戶後辭職了，員工可以將該帳戶移至專業金融機構進行管理，當然如果員工找到了新的工作，員工可以將401K過渡到新公司，只不過要收取壹定的管理費。
6.有人把國內的個人稅收遞延型養老保險看做是中國版的401K計劃，如果正式在全國範圍內施行後，規模將遠高於美國401K。