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妳會買白賺50萬的房子嗎？
投資欄裏的那些東西
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今年的房價，特別值得壹提的是壹二手房價倒掛現象。
我壹個朋友前幾天參加了寧波萬科某樓盤的認購，花了250萬買了新房，但是周邊的二手房價格已經賣到300萬了。
他走過去跟我說，他白賺了50萬。
我搜了壹下周邊的房價，感覺真的是。
以我生活的寧波莊為例。萬科新推出的高端精裝修樓盤翰林嘉地新房均價約為65，438+09，500，而不遠處的老樓盤萬科城均價為23，000，65，438+030方，所以總差價約為40-50萬。
按理說，壹手房應該比二手房貴。為什麽？
主要原因是政府限價很厲害。明明供不應求，卻不允許價格上漲。
目前國內幾乎所有壹二線城市都存在比較大的倒掛現象，倒掛比例壹般在10%-20%之間。
以壹套房250萬計算，如果倒掛20%，新房賬面凈賺50萬。
所以，有資格在壹二線城市買房的人，要珍惜這張“房票”，這是政府為我們爭取到的八折優惠券。
換句話說，我為什麽要說它是在紙上賺錢呢？
因為短期出手的難度有點高。
現在市面上很多房子都是期房，基本都是壹年以上才能交付。
但如果房屋在交付後2年內出售，將征收非常高的營業稅。雖然這個成本可以轉嫁給買家，但是也導致了大部分買家只考慮2年以上的二手房，賣家就更難賣了。
有的地區政策是限售，兩年賣不出去，根本沒有流動性。
所以對於投資者來說，還是要看後續房市怎麽走。無風險套利是非常困難的。
但這些對剛需者來說沒有任何影響。反正他們短期內是不會賣房的。8-9折買新房，機會難得。
說白了，政府放開限價，新房每分鐘漲10-20%，再買就虧了。
換句話說，現在真的適合投資者投資房產嗎？
判斷房價走勢，我們通常用壹個數據M2(即廣義貨幣，M2=流通中現金+企業活期存款+定期存款+其他存款)。
壹般來說，M2是市場上的貨幣供應量。
中國的房地產市場也是壹個錢庫。只有國家拼命印錢，房價才會持續上漲，所以用M2廣義貨幣來衡量房價走勢是非常可靠的。
從歷史上看，中國壹二線城市的房價走勢幾乎與M2成正比。
現在M2在中國的增長趨勢如何？以下是趨勢圖:
。。印鈔速度越來越慢，甚至已經創歷史新低，只有8.3%。要知道，在過去的60年裏，M2的平均增長率高達16.4%！
所以，未來幾十年，不可能指望房價像過去壹樣紅火。
這裏還有壹個同樣可靠的指標，那就是M2增長率與長期貸款利率之間的差額。
由於M2與房價密切相關，壹旦M2增速遠高於長期貸款利率，人人都可以無腦貸款買房。反正房價肯定跑贏貸款利率，長期穩定盈利。
壹旦M2的增速接近甚至低於長期貸款利率，那就危險了，因為房價的漲幅跑不過利率。這個時候，妳借的貸款越多，虧損就越嚴重。
這種差異的趨勢是什麽，如下圖所示:
以前住房貸款利率只有5-6%，但是M2的增速高達15-20%，大部分時間都能保持在10%以上，所以壹二線房地產的價格自然水漲船高。
但是現在的價值是什麽？3.4%，更何況大部分城市的中長期貸款利率都是基準上浮20%甚至30%，所以差價其實更低。
壹旦基準利率再次上調，或者M2增長率下降壹點，M2增長率-中長期貸款利率將小於0。
那麽這個時候如果妳去貸款投資房產，房價的漲幅就很難覆蓋貸款的利率。這個時候，妳借的越多，虧損越大。
所以現在到了關鍵節點，買房未必是壹個好的投資品種。
雖然這壹拐點短期內不會到來，但由於政府完全可以通過控制中長期貸款利率和M2增速來改變這壹現象，這也說明國家目前采取的是貨幣中性偏緊和去杠桿化的政策取向，再試圖通過加杠桿投資房地產來實現致富，恐怕會成為夢想。
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從專欄裏
投資那些東西
思哲325篇
恒大風暴......
第294條同意66條意見
編輯於2018-08-01
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買房子
金融
房屋/建築財產
評論
(指旭日)明亮的
17
新房子的質量。。。。還不如二手房呢
金先生
2
趕緊買國家送錢而不是買傻子。
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武漢方傑的第22條表示同意。
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孔明老師的第850條對此表示贊同。
專家點名:這些城市房價正在鶴崗！別呆著了，趕緊賣了。
武漢方傑的第75條對此表示贊同。
2019，請把這篇文章轉發給準備買房的朋友！
我喜歡住在第77條同意。
留給剛需的時間不多了，在這些城市買房的紅利正在消失。
貓叔叔聊天的文章...348同意
從現在開始，不要買第五套房子。
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真的是陸俊的文章。189同意
新手買房如何評估房價？避免買太多！
買房筆記92的文章同意。
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買房？是燒錢還是賺錢？這是個問題！最近有些網站組織了看房團…
啊啊啊啊啊...第29條同意。
現在買房很怕房價下跌。不買，擔心以後買不起。2019要不要買房？
小白讀錢的文章...77同意