外資正在重新審視中國資產的投資機會。
號稱“華爾街賺錢機器”的對沖基金——Point72正非常密集地調研A股上市公司，據數據顯示，今年以來，Point72累計參與A股上市公司的調研次數達228次，涉及了132家A股上市公司。截至今年壹季度末，Point72資產管理公司持有證券市值達251.86億美元(約合人民幣1700億元)。
Point72，或許只是外資重視A股的壹個縮影。自5月27日以來，北上資金已經連續10個交易日凈買入A股，創下2022年凈買入持續周期最長紀錄，累計凈買入資金達到660億元，期間更有3個交易日出現了單日超100億規模的凈買入，可見外資的搶籌積極性。
站在當前時點，市場更為關心的話題或許是，A股當下的這壹輪反彈，是否能夠持續?在海外市場動蕩的背景下，外資配置中國資產的趨勢是否會繼續?
1700億華爾街巨頭瘋狂調研A股
又壹家華爾街巨頭正在重視A股的投資機會。近日，被市場稱為華爾街賺錢機器的對沖基金——Point72頻繁地調研A股上市公司，引發市場關註。
根據星礦數據終端顯示，截至6月8日，Point72通過特定對象調研、電話會議、券商策略會、分析師會議、業績說明會等多種形式，累計228次調研132家A股上市公司。
其最新的調研對象是，A股高端制造業的三家上市公司：埃斯頓禾川科技、浙江鼎力，主營業務分別為，工業機器人的研發與生產、工業自動化產品的研發與生產、各類高空作業平臺的研發與制造。
禾川科技的投資者關系活動記錄表
資料顯示，Point72是壹只成立於2014年創立的對沖基金，根據F13報告，截至今年3月31日，Point72資產管理公司持有證券市值251.86億美元(約合人民幣1700億元)，是全球表現卓越的幾家對沖基金之壹。
值得壹提的是，Point72背後的創始人是華爾街的傳奇人物——史蒂文.科恩，根據其投資經歷拍攝的美劇《億萬(Billions)》，壹度轟動華爾街。
史蒂文.科恩的成名戰是在美國互聯網泡沫破裂的2000年，當時科恩精準做空美股，在美股崩盤的情況下，斬獲了73%收益“壹戰封神”，當年其登上了美國《商業周刊》，並被評為華爾街有史以來最有影響力的交易員。
其實，Point72早在2021年便開始全面調研A股，當年參與調研的A股公司76家，調研次數114次，並與高盛、瑞銀、上海保銀資管、施羅德投資成為了2021年調研A股上市公司最多的5家外資機構。
值得註意的是，2021年對中國A股大量調研的同時，Point72開始加大對中概股的投資力度。據F13數據顯示，截至2021年三季度末，Point72香港美股前十大重倉中，包含好未來、華住、拼多多、歡聚時代、網易、京東等6只中概股，其中對華住進行了大手筆加倉，幅度高達235%，對京東的加倉幅度高達509%。
660億外資“搶籌”
Point72，或許只是外資對A股態度逆轉的壹個縮影。
當美股市場風雨飄搖之際，A股、港股以及美股上市的中概股都在逆勢走強，頻頻上演“獨立日”，其背後的資金流向正呈現“蹺蹺板效應”。
當前市場最及時公開的外資數據，自然是北向資金。自5月27日以來，北上資金已經連續10個交易日凈買入A股，創下2022年凈買入持續周期最長記錄。
據統計數據顯示，5月27日-6月10日期間，北上資金累計凈買入資金達到660億元，期間更有3個交易日出現了單日超100億規模的凈買入，可見外資的搶籌積極性。
如果將時間周期拉長，滬指於4月27日見底2863點以來，各大指數壹路上行，北向資金成為主要買方力量之壹。其中，北向資金於5月20日凈買入高達142億元，創出了今年單日凈流入的最高金額，後續凈買入的趨勢開始加速。
與此同時，美股市場的中概股被外資瘋狂搶籌。其中，金瑞中證中國互聯網基金持續獲凈買入，在截至5月20日的壹周內，獲得了5.29億美元(約合人民幣35.5億元)的資金流入，創今年1月以來的最大凈流入。
另外，據彭博社的數據顯示，當地時間6月7日，iShares安碩MSCI中國ETF(MCHI)也被境外投資者爆買，單日買入金額接近2.7億美元(約合人民幣18億元)，直接刷新了該基金2011年成立以來單日資金流入的最高紀錄。
規模僅次於安碩MSCI中國ETF的海外網紅ETF(KWEB)，在近30天內資金累計凈流入達4.54億美元，其重倉股中幾乎囊括了中國互聯網巨頭;另外，跟蹤滬深300的ASHR，在壹個月內也吸引了資金凈流入達7729萬美元。
近期，花旗銀行發布的壹篇報告引發市場關註，其態度較之前發生了巨大轉變：調低美股評級的同時，強烈推薦中國資產。
花旗銀行指出，當前，美股的估值泡沫開始出現了破滅的跡象，且美國經濟的不確定前景性很高，美聯儲也缺乏保證，將長期超配美股的權重下調為零。同時，花旗在報告中指出，對中國股票和主權債券持樂觀看法，並認為，中國目前是唯壹有政策支持的主要市場。
嗅到了什麽?
6月10日收盤，滬指點位已升至3284.83點，較4月27日的底部，累計漲幅達14.7%，創業板指數的反彈則更為強勁，漲幅超20%。站在當前時點，市場更為關心的話題或許是，A股的這壹輪反彈，是否能夠持續?
其實，這壹輪反彈的驅動力主要來自三個方面：
其壹，隨著國內疫情逐步控制後，中國經濟生產活動迅速恢復;
其二，國內經濟刺激政策的密集出臺，給市場增添了信心;
其三，對流動性寬松的預期正在增強。
因此，判斷A股的這壹輪反彈的持續性，或許也可以觀察上述三個緯度的變化。
首先是，中國經濟復蘇勢頭仍在繼續，高盛的最新報告預測，今年6至7月，中國的經濟活動指標將出現強勁反彈，這種經濟反彈和全球其他地區在疫情後解封所產生的效應類似。
另外，隨著經濟穩增長的刺激政策落地，下半年大規模基建、制造業投資擴張將有望扭轉國內經濟的頹勢，A股基本面反轉的概率正逐步提高。
市場的流動性寬松，也正在得到數據支撐。上周五盤後，央行公布的最新社融數據均大幅超出預期：中國5月貨幣供應量M2同比增長11.1%，預估為10.3%;中國5月社會融資規模增量2.79萬億元，預估為20300億元;中國5月新增人民幣貸款1.89萬億元，預估為1.223萬億元。
對此，招商證券策的最新研報稱，5月社融超預期，當前國內流動性充裕，經濟復蘇預期相對確定，加上出口也超預期，國內形勢持續好轉;全球通脹壓力加大，歐盟和美國的貨幣政策或更加緊縮，全球股市同步大跌。在此情況下，A股近期“以我為主”特點明顯，甚至可能成為全球資本的避險市場。盡管海外波動可能對A股有所擾動，但由於國內因素改善，A股仍將保持震蕩上行的趨勢，調整“不懼”。
另外，中信證券也表示，國內經濟快速修復和外部壓力明顯緩解，***同推動投資者信心恢復，活躍私募加倉、公募基金調倉、外資持續流入帶來增量資金接力，當前仍處於估值修復主行情的初期。
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