東南亞這麽大的金融漏洞，自然逃不過索羅斯的眼睛。他壹直在等待壹個有利時機，希望再打壹場英國式的戰鬥。
1993，索羅斯認為馬來西亞貨幣林吉特被低估，決定以林吉特為突破口。他與壹些套利基金經理聯手開始圍剿林吉特，但馬來西亞總理馬哈蒂爾決心維持林吉特的低幣值。馬哈蒂爾采取了壹系列強有力的措施加強對國內資本市場的控制，蘇羅斯和壹些套利基金經理別無選擇，只能暫時撤軍。馬來西亞貨幣林吉特因此幸免於難。但馬來西亞的小小失利並沒有讓索羅斯退縮，他只是再次等待更好的機會。
隨著時間的推移，東南亞國家經濟過熱的跡象更加突出。世界各國的中央銀行都采用不斷提高銀行利率的方法來降低通貨膨脹率。但這種方法也提供了很多投機的機會。甚至銀行業本身也在借美元、日元、馬克等外幣，炒外幣，加入投機者的行列。由此帶來的嚴重後果是各國銀行短期外債的大幅增加。壹旦國外熱錢迅速流出各國金融市場，就會導致痛苦的沖擊。雖然東南亞國家的中央銀行已經意識到這個問題的嚴重性，但是面對開放自由化的市場，他們似乎無能為力。其中，問題最嚴重的是泰國。因為當時泰國是東南亞國家金融市場自由化程度最高的，朱琴緊盯美元，資本自由進出。泰國經濟的“泡沫”最多，泰國銀行將大量的外幣貸款搬入房地產行業，導致供需嚴重失衡，導致銀行業壞賬和壞賬大量產生，資產質量嚴重惡化。1997上半年泰國銀行壞賬估計高達9000泰銖(約31億~ 350億美元)。此外，不合理的貸款結構也讓泰國銀行業雪上加霜。泰國銀行的海外貸款95%屬於壹年以下的短期貸款。
索羅斯決定先大規模出擊泰銖，然後席卷東南亞國家的資本市場。
1997年3月，當泰國央行宣布國內9家金融公司和1家裝住房貸款公司存在資產質量低、流動性不足的問題時，Soroxin認為黃金機會來了。索羅斯和其他套利基金經理開始大量拋售泰銖，泰國外匯市場立刻變得波濤洶湧，動蕩不安。泰銖壹路走低，5月最低跌至65，438+0美元兌26.70密耳。關鍵時刻，泰國中央銀行采取了各種緊急措施，如用6543.8+02億美元外匯購買朱琴，提高隔夜拆借利率，限制國內銀行的放貸行為等。這些強有力的措施讓索羅斯的交易成本飆升，壹下子損失了3億美元。但是，只要蘇羅斯對自己原來的理論有信心，堅持自己的正確，他不僅會平倉，甚至會加倉。3億美元的損失根本嚇不倒索羅斯。他認為即使泰國竭盡全力，也抵擋不了他的沖擊。他決心要贏。
1997的6月下旬，索羅斯籌集了更多的資金，再次對泰銖發起了猛烈的攻擊。各大交易所壹片混亂，泰銖暴跌，交易員瘋狂拋售泰銖。泰國政府動用300億美元外匯儲備和6543.8+05億美元國際貸款，試圖力挽狂瀾。然而，這區區450億美元與無窮無盡的國際熱錢相比，只是滄海壹粟。
7月2日，由於泰國政府無法再與索羅斯抗衡，不得不改變已經維持了13年的貨幣聯系匯率制，實行浮動匯率制。泰銖跌幅更大。7月24日，泰銖已經跌至1美元兌32.63泰銖的最低水平。泰國政府被國際炒家卷走了40億美元，很多泰國人的口袋被剝光了。
索羅斯首戰告捷並不滿足於此。他決定橫掃東南亞，再次盈利。索羅斯颶風很快席卷印尼、菲律賓、緬甸、馬來西亞等國。印尼盾、菲律賓比索、緬甸元、馬來西亞林吉特大幅貶值，導致工廠倒閉、銀行倒閉、物價上漲等可怕景象。席卷東南亞的索羅斯颶風壹下子卷走了數十億美元的財富，讓這些國家幾十年的經濟增長化為灰燼。
亞洲金融危機也迅速蔓延到拉丁美洲、東歐和其他亞洲國家的外匯收入和證券市場。巴西、波蘭、希臘、新加坡、臺灣省等國家和地區的外匯和證券市場也出現動蕩，貨幣和證券價值紛紛下跌。這些國家的日本政府也不得不動用國庫來支持本國的貨幣和證券市場。許多國家已經到了談“電纜”色變的地步。索羅斯對金融市場的攻擊導致許多發展中國家的債務和貿易赤字激增，極具破壞性。各國開始加強金融監管，時刻防範蘇羅斯，這也讓索羅斯的行動不再那麽輕松。
橫掃東南亞之後，索羅斯的無形之手開始悄然伸向剛剛回歸祖國的東方明珠香港。
7月中旬，1997，港元遭遇大量投機性拋售，港元匯率受到沖擊，壹路跌至1美元兌7.7500港元的心理關口。香港金融市場壹片混亂，各大銀行的前門擠滿了跑的人。港元多年來首次告急。香港貨幣當局隨即入市，強行幹預市場，大量買入港元，使港元兌美元匯率保持在7.7500港元的心理關口上方。
第壹周，確實起到了預期的效果。但很快，港廳對美元匯率跌破7.7500港元關口。香港金管局再度動用外匯儲備全面幹預市場，港元匯率再度升至7.7500美元上方，顯示其雄厚的資金實力。索羅斯的第壹次試探性進攻在香港金管局的強力防守下失敗了。
根據以往的經驗，索羅斯絕不是那種願意輕易放棄的人。他開始長線買入大量港幣，準備多關註英格蘭和東南亞戰役的輝煌。但這壹次，索羅斯的決定並不明智，因為他可能忘了考慮港背後的中國大陸。香港和中國大陸的外匯儲備達到2000多億美元，加上臺灣省和澳門，外匯儲備不少於3740億美元。這麽強的實力，不是英、泰等國能比的。打贏這場狙擊港元的勝算微乎其微。
對香港來說，維持固定匯率制度是維持人們信心的保證。壹旦固定匯率制度在以索羅斯等人為首的國際熱錢沖擊下倒下，人們就會對香港失去信心，從而破壞香港的繁榮。因此，捍衛香港貨幣穩定註定是壹場生死戰。香港政府將不惜壹切代價反擊對港元的任何挑戰。
1997 7月21日，索羅斯開始發起新壹輪進攻。當日，美元兌港元3個月遠期升水上漲250點，3個月港元銀行間同業拆借利率從5.575%升至7.06%。第二天，香港金融管理局立即策劃了反擊。香港政府通過大量發行政府債券提高了港元利率，進而推動港元對美元匯率大幅上升。同時，香港金管局對兩家涉嫌炒港幣的銀行給予口頭警告，讓壹些港幣投機者戰戰兢兢，最終選擇退出港幣投機隊伍，這無疑會削弱索羅斯的投機力量。當投機性拋售港元再次開始時，香港金融管理局大幅上調短期利率，導致銀行間隔夜拆借利率飆升。壹系列的反擊，讓索羅斯的香港戰役沒能撈到任何便宜，據說此舉讓索羅斯損失慘重。
中國政府多次強調，將全力支持香港政府維護港元穩定。必要時，中國銀行將與香港金融管理局合作，共同打擊索羅斯的投機活動。這對香港來說無疑是壹劑強心劑，但對索羅斯來說絕對是個壞消息。”蘇羅斯聽到的“壞”消息遠不止這些。1997年7月25日，包括中國、澳大利亞、香港特別行政區、日本和東盟國家在內的亞太地區11個國家和地區的央行會議發表聲明:亞太地區經濟發展良好，需要彼此加強合作，共同打擊貨幣投機行為。這讓索羅斯覺得炒港幣賺大錢的希望落空了，只好憤然離場。這是1997年量子基金進攻亞洲金融市場的輪廓。至於索羅斯具體的每壹筆交易，我知道現在沒有人能真正搞清楚。索羅斯的狙擊是做空，主要是在綜合分析壹種貨幣的市場價格與實際價值是否壹致的基礎上，判斷該貨幣未來的走勢。大致類似於目前國內的股票期貨交易，在國際金融市場上采取賣空的方式，然後通過在短時間內大量買入和賣出，擡高或壓低該即期貨幣的匯率，使其偏離該貨幣的價值，並快速大幅波動。索羅斯就是這樣獲利的。