藍天股份公司財務造假案例分析
壹。案件審查
藍田股份作為壹家以農業為主的綜合性企業，自6月1996上市以來，壹直保持著業績優異、增長迅速的特點。從1996到2000年，藍田在財務數據上壹直保持著神奇的增長速度。總資產規模從上市前的2.66億元增長到2000年末的28.38億元，增長了10倍。歷年年報業績均在每股0.60元以上，最高達到1.15元。即使在1998的特大洪水後，每股收益也達到了令人難以置信的0.81元，創造了中國罕見的農業企業“藍田神話”，被稱為“中國第壹農業股”。然而，2006年10月26日，劉姝威在《金融參考》發表了壹篇文章。文章稱，“藍田股份已經成為壹個空殼，沒有能力創造現金流，也沒有收入來源”，“藍田股份完全依靠銀行貸款來維持運營。”文章提示:“為避免發生嚴重壞賬損失，我建議銀行盡快收回對藍田股份的貸款。”在對藍田的資產結構、現金流和償債能力進行詳細分析後，她得出結論:藍田的業績驚人地虛假，該公司無法償還20億元的貸款。
這篇文章曝光了藍田的造假醜聞，隨後藍田的貸款資金鏈斷裂；2002年6月+10月，包括董事長保田在內的10名中高層管理人員因涉嫌提供虛假財務信息被逮捕調查。2002年6月5438日+10月23日，藍田股份報收5.89元。
二。藍天公司簡介
1.介紹
公司成立於1992，是壹家以傳統農業和食品加工企業為主的綜合加工企業。它涉及農副產品的種植、加工、銷售、制藥、餐飲和住宿、房屋開發等相關行業。
它壹直是公認的老牌優質股票。資料顯示，藍天股份有限公司1996的股本為
9696萬股，到2000年底擴大到4.46億股，股本擴大了360%；主營業務收入從4.68億元激增至654.38+0.84億元，凈利潤從5930萬元迅速增長至令人難以置信的4.32億元。從1996到2000年，藍田在財務數據上壹直保持著神奇的增長速度。總資產規模從上市前的2.66億元增長到2000年末的28.38億元，增長了10倍。歷年年報業績均在每股0.60元以上，最高達到1.15元。即使在1998的特大洪水後，每股收益也達到了令人難以置信的0.81元，創造了中國農業企業罕見的“藍田神話”，被稱為“中國第壹農業股”。
2.大事記
1996 5月，在上海證券交易所上市。
19910，證監會對公司多項上市違規行為進行處罰。
2006年，劉姝威在《金融內參》上發表了壹篇600字的文章。此後，藍田的資金鏈開始斷裂。
2002年6月和10月，包括董事長保田在內的65438名中高層管理人員因涉嫌提供虛假財務信息而被逮捕調查。
2002年3月，公司實施特別處理，股票簡稱變更為“ST生態”
2002年5月，因連續三年虧損，暫停上市。
三。審查過程和情況
1.審查程序和處罰
1.1審核流程
2006年10月26日，中央財經大學研究員劉姝威在內部期刊上發表了壹篇文章，呼籲“應立即停止對藍田股份的貸款”，這引起了銀行高層的註意。很快，相關銀行停止向藍田發放新的貸款。
2001、11臨時股東大會通過了出售北京藍天國際高科技農業有限公司80%股權的議案，向中國藍天總公司出售野生蓮藕汁生產線、彩色印鐵罐生產線及其相關車間和存貨，並更名為湖北生態農業股份有限公司。
藍天公司起訴劉。湖北省洪湖市人民法院對劉作出了“回應”
上訴通知書載明“湖北藍天股份有限公司訴劉姝威侵害名譽權案”將於2002年6月23日開庭，被告劉作為將出庭應訴。
2002年6月5438+10月65438+2月，生態農業董事會發布公告稱，公司因提供虛假財務信息被公安機關逮捕，其中包括董事長保田、總會計師李紅甫、董事會秘書王壹玲和七名中層管理人員。
2002年6月22日，湖北生態農業股份有限公司召開2002年第壹次董事會。會議審議通過決議，委托董事肖春林行使公司章程賦予的董事長職權，聘請湖北中證會計師事務所為財務審計機構。
1.2懲罰
（1）對公司警告並罰款1萬元；
（二）對招股說明書虛假內容負有直接責任的董事趙、吳會昌、王。
桓成被給予警告，每人罰款5萬元。
（3）藍天公司董事會依照法定程序撤銷曲公司董事長職務。藍天公司與屈
、趙、吳會昌、應在收到本處罰決定書之日起15日內將罰款匯至中國證券監督管理委員會（銀行:中國建設銀行月壇南街支行，賬號:2610044690，由銀行直接上繳國庫），並將繳款憑證抄送中國證券監督管理委員會稽查局執行監督室。
（4）2005年9月19日，原農業部財務司司長、總經濟師孫因違紀被免職。
黨員身份具體違紀行為是:“利用職務便利，在幫助壹家股份公司上市後，違規為其女兒購買內部職工股股票獲取巨額非法利益。”
2.欺騙
2.1虛構應收賬款金額
藍田股份去年的主營業務收入為654.38+0.84億元，應收賬款僅為857萬元。公司表示，由於公司基地位於洪湖市瞿家灣鎮，公司70%的水產品在養殖基地現場銷售，在家提貨的客戶比例顯著。當地銀行未開通全國跨行業務，客戶需繞道70公裏到洪湖市辦理銀行電匯或銀行匯票結算業務，故采用。
主營業務收入主要通過現金交易完成。稍微懂點會計的人肯定會對藍天股份感興趣
2.2虛增的固定資產
在股票發行申請材料中，偽造相關批文和土地證，虛增公司無形資產11萬元；偽造三個銀行賬戶（1995 65438+2月）的銀行對賬單，虛增銀行存款2770萬元；將公司總股本由公開發行前的8370萬股變更為6696萬股，以虛擬方式減少總股本並提高每股收益。2000年，固定資產占資產的百分比比行業平均水平高出65，438+0倍，在產品占庫存的百分比比行業平均水平高出65，438+0倍，在產品的絕對值比行業平均水平高出3倍。僅從固定資產的角度來看，無論是規模還是增速都明顯偏高。藍田自上市以來幾乎所有的募集資金、新增貸款和利潤都變成了固定資產。流動比率為0.77，速動比率為0.35，凈營運資金為654.38+0.3億，這表明藍田無法償還其到期的流動負債。
2.3偽造的庫存價值
在藍天公司的財務報表中，存貨價值從1999中的2.6億增加到2001中的4.4億。除了飲料，該公司的另壹個重要產品水產養殖，我們無法知道其實際品種、數量和重量，因為它在壹個魚塘裏。20萬畝水面包含多少魚類和其他水產品？沒人能說清楚，那這部分的庫存價值怎麽算呢？
從圖中可以看出，在藍田股份2000年的存貨中，在產品占存貨的82%。因為藍田股份的主要產品是農副水產品和飲料。農副水產品和飲料的庫存不易保存，壹旦產品滯銷或庫存腐爛將造成巨大損失，因此其庫存結構是其調查的重點。
2.4利用“資本運作”圈錢
藍天公司上述造假行為的最終目的是為了在資本市場上營造壹個有利可圖、繁榮昌盛的局面，從而吸引投資者購買其股票並聚集資本以達到為少數人謀利的目的。因為在這些少數人眼中，建立這樣壹家公司的目的是為了在資本市場上創造壹個“殼”來賺大錢，而不是真正將公司變成壹個真正的實體。
2.5虛構的收入和利潤
藍田股份2000年主營收入為6543.8+08億元，2006年上半年主營收入為8億元。也就是說，月收入為654.38+0.5億元，藍天股份的增值稅稅率為654.38+0.3%-654.38+0.7%，營業稅稅率為5%，但每月只需籌集4萬元營業稅和28萬元增值稅，這比年收入5000萬元的企業少，而藍天股份為654.38+。
此外，藍田股份、藍田總公司披露的野生蓮藕汁結算價為46.8元/盒（24罐）（其中野生蓮藕汁46.8元/盒，野生蓮藕汁44.2元/盒）。根據市場上常見的藍田野生蓮汁和野生藕汁的包裝估算，假設每三罐野生蓮汁和野生藕汁為1千克（每罐藍田飲料為350毫升），則藍田股份每千克飲料的銷售額約為5.85元。根據上述計算，每公斤飲料的利潤為2.42元。按照33%的所得稅，藍田股份是按每公斤飲料實現的。
2.42元的凈利潤（稅後）至少需要2.42/0.67=3.61元的收入，這意味著藍天股份有限公司以每公斤5.85元的銷售額為基礎，以61.71%的利潤率實現了至少3.61元的利潤。在競爭激烈的飲料行業中，這種利潤能實現嗎？此外，據相關報道，藍天股份在集約化魚塘實施高密度魚鴨養殖技術，成魚平均畝產從350公斤提高到65438+萬公斤。加上養鴨收入，畝均收入從1.04萬元增加到近萬元，養殖成本降低了20%。去年在湖北上市的武昌魚在招股書中表示，公司6.5萬畝魚塘的武昌魚養殖收入為每年5000萬至6000萬元，每畝產值不到65438+萬元。通過所謂的高科技養殖，該公司的養殖利潤是同行業的20倍，甚至30倍。
3.審計失敗
3.1審計員
藍天壹直是原沈陽會計師事務所及其重組後的沈陽花輪會計師事務所的忠實客戶。直至2001年度報告審計時，沈陽花輪因黎明股份等原因未通過2001年度檢查，無法繼續執行證券業務審計。2002年初，藍田股份擬聘請湖北中證會計師事務所為審計機構，但因中證所正在協助公安機關對藍田財務資料進行審計，遂轉聘武漢中環會計師事務所。
3.2審計意見摘要
1993-1997沈陽無預約
1998-2000沈陽華倫沒有預約。
2001武漢中環無法代表。
2002年（中期）武漢中環被拒
3.3審計失敗
1999中國證監會認定藍天股份虛增銀行存款2770萬元以達到虛增總資產的目的，但原沈陽會計師事務所未能發現並指出其出具了無保留意見。通過武漢眾環會計師事務所2001的無法表示意見和2002年中期的否定意見，我們可以發現藍田財務造假的大致輪廓:內部控制失效、多套賬、表外負債、收入和資產難以確認、內部交易無法抵銷且可能面臨重大減值的應收賬款。
3.4審計困難
藍田股份大量交易通過現金交易進行，采取“坐收坐支”的方式。審計人員很難從征收的角度核實收入的真實性，對占地300多畝的洪湖水產品進行盤點也極其困難。需要作為重點審計領域的固定資產不是熟悉的建築物、機器設備，而是相當壹部分投資於水土改造；這給審計人員確認固定資產的存在和價值帶來了很大的困難。
四。原因分析及建議
1.理由
1.1內部原因
1.1.1經營不善和法制觀念淡薄導致其業績不佳。
在藍天造假醜聞被曝光之前，它曾是中國股市的壹面紅旗，但令人遺憾的是，藍天所謂的高業績來自各種虛幻的神話和財務包裝。我們知道靠造假活著是不夠的。企業發展和生存的根本出路在於審慎投資和合法經營。起初，藍田股份上市時募資超過2億元。公司高層應及時實施正確的投資策略，引導企業進入健康發展的軌道。然而事與願違，藍田的高層並沒有真正從這方面考慮問題。壹方面，公司董事長說話算數，把藍田交給了壹個不懂業務、素質不高的人。另壹方面，公司在缺乏明確投資戰略的情況下盲目擴張。藍田失敗的原因是公司高層的法制觀念極其淡薄，管理上存在諸多問題。在公司業績不佳的困難時期，他們沒有從加強公司管理內涵入手想辦法、謀對策，而是將國家法律法規視為兒戲，公然造假犯法，炮制所謂“金鴨”“野藕汁”“厭魚”的動人故事。
貸款生活。藍田公司治理機制失靈，盲目投資和經營不善導致主營業務萎縮，最終誤入歧途，壹敗塗地。
1.1.2會計人員應當遵守職業道德，維護職業操守。
從會計的角度來看，實際上藍天公司的欺詐行為不是公司或其他相關部門的會計準則和會計人員的專業水平問題，而是實際工作中的職業道德和誠信問題。在藍天公司，會計人員要麽屈服於上級的壓力，要麽直接參與舞弊，根本忘記了壹名會計應有的“誠信第壹，道德至上”的職業道德和操守。此外，為達到造假目的，公司未建立會計人員管理、獎懲、準入和退出的適當執行機制。
1.2外部原因
1.2.1對上市公司違法行為的司法幹預滯後。
藍田1999上市時被發現存在嚴重欺詐行為，包括偽造相關批文和土地證，虛增公司無形資產，偽造銀行賬戶，並在公司公開發行前“壓縮”公司總股本。對此，藍天股份僅被警告並罰款65438萬元，曲僅被警告並罰款65438萬元。記者發表了《如何懲治藍田造假？在本報1999 165438+10月3日。文章指出，“藍田股份的造假金額是嚴重的經濟犯罪。如果這種‘包裝’行為得不到有效打擊，必然會有後手出現”。沒想到，“接班人”竟然是藍田股份的高管，在市場對這家公司極度敏感的背景下，利潤造假事件層出不窮。要知道，藍田股份上市時存在諸多違法行為，已經觸犯刑法，構成破壞社會主義市場經濟秩序罪，責任人理應入獄。也就是說，偽造銀行對賬單虛增銀行存款2770萬元。根據《刑法》第177條規定:偽造、變造金融票證的，處五年以下有期徒刑或者拘役；情節嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑；情節特別嚴重的，處十年以上有期徒刑或者無期徒刑。藍田股份上市時造假金額巨大，追究責任人刑事責任並不為過。如果藍田案在1999被監管部門給予行政處罰後移送檢察院，司法介入及時有效，藍田股份的利潤造假行為也不會在今天才被曝光。可見，以行政處罰代替刑事處罰無異於安撫和培育漢奸，司法介入上市公司違法行為已刻不容緩。
1.2.2控股股東信息披露存在較多盲區。
信息的有效性是評價資本市場效率的重要指標。藍田股份長期造假未被發現，屢遭輿論質疑，很大程度上得益於信息披露制度的缺陷。中小股東無法知悉上市公司控股股東的情況，無法動態掌握控股股東的經營風險，是現行信息披露制度的壹個盲點。藍天有限公司將許多成本因素推給了中國藍天公司，使早就應該暴露的問題得以優雅地掩蓋。藍田案例表明，對於控股股東的信息披露不足，這勢必會大大降低上市公司的信息披露質量。藍天股份與中國藍天總公司控股的“大藍天”是什麽關系？“大藍天”的財務狀況如何？這些應該在市場上公開披露。在相關信息不透明之前，誰也說不清楚“大藍天”會給藍天股份帶來多少或有風險，或有風險是否會導致藍天股份退市破產。此外，如果信息披露更加有效，藍天股份幾乎會演變成壹個家族企業，真相最終不會暴露。
1.2.3會計人員職業獨立性不足，會計人員職業道德教育不足。
目前，企業中的會計由他們公司的員工聘用，公司老板對會計擁有絕對的領導權和控制權。當會計師和老板之間發生道德沖突時，會計師面臨著痛苦的選擇，如果他們堅持原則和職業道德，他們可能會被解雇和失業。此外，在本案中，藍天的財務會計人員被管理層強迫編造虛假會計信息以保住工作，反映了會計人員受不良思想和價值觀影響，在利益誘惑下喪失職業道德，參與會計欺詐或腐敗謀取私利，道德素質低下的現狀。在外部會計審計中，由於審計人員素質或當地經濟發展需要等各種原因，發現的問題沒有被及時發現或披露。暴露出的會計師獨立性問題是壹個世界性難題，解決它任重道遠。
2.建議
2.1加強公司內部控制，建立內部制衡機制。
提高公司管理層的內部控制意識，營造良好的內部控制環境。此外，完善企業組織架構，形成科學的決策機制、執行機制和監督機制。最後，為了優化董事會的人員結構，改善董事會成員的知識結構，公司的重大決策應由董事會決定。市場競爭激烈。如果公司不及時建立和完善公司治理機制，
強化內涵的公司終將被市場淘汰。
2.2建立以誠信為基礎的市場經濟體制。
壹個誠實的經濟市場可以給人們帶來安全感，從而刺激消費，促進這個市場的經濟進步和發展。加強對社會權貴群體的誠信教育，包括上市公司管理層、會計師、政府官員以及能夠控制上市公司管理層的中介機構等，使誠信觀念深入人心，防止其成為會計造假的制造者和幫兇，從根本上扼殺非法經營活動的毒苗。同時，作為地方政府，應正確處理與企業的關系，避免過多幹預企業行為，以確保其正確的發展方向。
2.3重視會計誠信道德教育，提高會計人員素質。
加強會計人員職業道德教育，要求會計人員愛崗敬業、依法辦事、堅持原則、實事求是、客觀公正、保守商業秘密。改造會計人員的世界觀、人生觀和價值觀，提高會計人員的思想境界，使會計人員形成嚴謹的工作作風。教育會計人員“不為善，不為惡”（註6）樹立“誠信會計”的良好形象。通過加強會計職業道德建設，會計人員可以用良好的職業道德約束自己的行為，把誠實守信的道德意識轉化為自覺行動，以“以誠實守信為榮，以舍小利忘大義為恥”為行動準則，營造良好誠信的社會氛圍。此外，會計人員需要不斷充電，提高專業素質，加強會計基礎工作，以準確反映企業的財務狀況，並為確保會計信息的真實性和可靠性提供前提條件。
任何時候，我們對上市公司的監管都不能放松，尤其是中國的註冊會計師作為證券市場的“守護神”，更應該敢於堅持原則，保持應有的職業謹慎，以降低不當審計的風險。同時，各會計師事務所應不斷完善質量控制機制，不斷提高註冊會計師的專業能力和道德水平，以確保中國證券市場的健康運行。
2.4不斷建立健全法律體系，加大執法力度。
經濟活動的復雜性對相關法律制度提出了巨大挑戰。健全的法律制度是確保經濟活動正常運行的根本。健全的法律體系也是建立誠信金融市場的前提。只有切實貫徹“有法必依、違法必究”的原則，加大處罰力度和執行力度，提高公司財務造假的成本，加大非法中介機構的風險，形成公平的經濟預期，才能實現財務兩不誤。
欺詐的發生。同時，加強法制教育，督促會計人員形成正確的道德判斷、道德選擇和道德評價模式，從而自覺調整自身行為。
2.5強化社會監督和評價機制，充分發揮社會力量。
從會計誠信現狀來看，加快建立社會信用監管體系是我國的壹項緊迫任務。有壹個小故事，挺有意思的:壹個留學生在國外坐公交車逃票，但當時沒有被罰款。他以為自己沾沾自喜，但他發現自己畢業找工作時已經被記錄在案。雖然他的學習成績很好，但他在找工作時遇到了障礙。他因為小事失去了很多，他很後悔。這個故事令人難忘，發人深省？能否借鑒國外經驗，結合我國實際情況，利用先進的信息數據庫記錄企業和個人之間的大量資金往來和商品交易信息，並提供給客戶查詢？壹旦有不良信用記錄，工商登記、銀行貸款、消費貸款、個人信用卡服務和人才招聘等都會受到限制。相反，為了鼓勵信用等級高的企業，他們將優先獲得發行股票和銀行貸款等各種優惠條件。用完善的會計信用體系約束會計領域的造假行為。
總之，企業發展和生存的根本出路在於審慎投資和合法經營。藍田失敗的原因是公司高層的法制觀念極其淡薄，經營管理存在諸多問題。在公司業績不佳的困難時期，他們沒有從加強公司管理內涵入手想辦法、謀對策，而是把國家法律法規當作兒戲，公然造假，明知故犯。治理上市公司財務造假不是壹蹴而就的事情，而是壹場持久戰。藍田的案子只是冰山壹角。在看不見的角落裏可能有更多的欺詐行為。可見，提高董事會公司治理水平、維護市場誠信、加強上市公司財務監管審查勢在必行。只有外部治理體系和市場環境得到極大的改變和改善，市場才能迎來真正合法的新局面。