3月28日-31，博鰲亞洲論壇在海南舉行。在3月29日的群訪中，中國人民大學學術委員會副主席、中國資本市場研究院院長吳曉求談及家庭資產匹配問題，提出了上述觀點。吳曉求認為，房地產本質上是住宅和消費品，人們不應該用資產池中最重要的資產進行投資。
他指出，房地產在民生、城市化和經濟增長中發揮著非常重要的作用。要充分認識房地產在中國經濟中的重要性，保持政策的連續性和穩定性。政策的大起大落不利於行業發展。房地產金融化，買賣房屋，說明我們的經濟體制相對落後，沒有給居民提供相對滿意的金融產品，很多有需求的人不滿意。
不知道廣大網友還有沒有印象。兩個月前，另壹位專家，著名學者、企業家鐘芳集團前董事長孟曉蘇曾表示，“如果人們拿出三分之壹的積蓄來買房，中國經濟就會復蘇”，遭到很多網友的反對。
確實有相當壹部分家庭，家庭資產的亮點在房產上。西南財經大學2018城市家庭財富健康報告顯示，在我國家庭總資產中，住房資產高達77.7%。房子占整個家庭資產的70~80%左右，有的家庭甚至超過80%；壹套房掏空了壹個家庭的所有積蓄，壹年到頭還房貸所剩無幾。
與其他國家相比，這壹數字更加突出。根據各國央行和統計局的數據，2021年，英美等OECD國家的房地產配置平均比例為50.37%，其中德國最低，為29%，美國為37%，英國為45%，西班牙最高，為58.7%。新加坡、韓國、印度等亞洲國家都在40%以上。
通過對比不同國家的資產配置比例，可以看出，養老和保險制度薄弱的國家，房地產的比例要高得多。在富裕國家，尤其是富裕家庭，房產的比例會低很多。換句話說，在中國家庭眼中，房產是壹種具有強烈“養老儲蓄”屬性的資產。
同時，對於很多大城市，尤其是北上廣深等壹線城市的家庭來說，壹套房的價格可能價值幾千萬，但往往是家庭唯壹的財產。所以對於壹般家庭來說，房產的價值只是壹筆“賬面財富”。有的家庭雖然有幾百萬、上千萬的房產，但是在急需用錢的時候，他們連20萬都很難拿出來。
那麽，房產占家庭總資產的比例是多少呢？什麽樣的房產配置是最優的？
在長期的經驗和法律總結中，有壹個比較公認的比例，大致將家庭資產分為四類:
1.用於保本增值的錢，保本優先，比如大額存單，房產。相對來說，收益可能小，但不會虧錢，壹般占40%；
2.用於資產增值的錢，也就是俗話說的“錢生錢”，以收益為導向，比如股票、基金配置，通常占30%；
3.用於緊急救生和保障的錢，如醫藥儲備、急用錢時的大額開支、保險等。，占家庭資產的20%左右；
4.用於家庭生活日常開支的錢，強調的是流動性，比如存款和現金，可以快速交換和流通，壹般占全部資產的65，438+00%。
以上四種分類和權重，俗稱“4321”的資產配置法則，給我們提供了壹個非常有價值的信息，那就是在資產市場有基本保障的前提下，充分利用資產配置實現財富增值，保證流動性。
但需要明確的是，資產配置的“4321法則”只是參考配置比例之壹。由於家庭之間各方面的差異，我們不能簡單粗暴地套用公式，還需要根據自己的實際需要和條件制定自己的資產配置策略。例如:
對於高收入家庭來說，因為平時現金流本身就足夠大，所以不需要準備20%的應急準備金，以備身故、疾病、養老等需要。
對於剛畢業的年輕人來說，沒有那麽多本金和原始積累，收入也不高。如果他們的資產只有10%用於日常生活開支，可能會出現不足的情況。
對於已經退休，正在等待退休的老年人來說，如果再將30%的資產用於激進的“錢生錢”賽道，似乎有點不合時宜。最好多留些重疾和醫療的應急儲備，以備不時之需。
所以，對於不同家庭結構、不同年齡階段、不同財務水平的家庭，資產配置的規則並不是壹成不變的。“4321法則”值得借鑒，但不能套用模式化。
就資產配置中的房產配置而言，很多專家認為，房產占家庭總資產的比例是在合理範圍內的，因為壹般來說，房產組合比房產比例更重要。
很多家庭可能會面臨房產置換或者改善的情況，比如手裏有兩套房，都是小戶型，壹套自住，壹套出租。有的家庭打算“以二換壹”，加點錢把自己的兩套房換成壹套高檔自住的房子。
這裏面的問題是自住有很強的消費屬性。家庭財富的積累和資產的分配不能混淆儲蓄決策和消費決策。
也就是說，如果我們對自己的住房大力加杠桿，實際上是在消費上“踮起腳感覺高”，擴大消費杠桿，增加按揭貸款支出，減少租金收入，壓縮流動資金比重。表面上看，改善型高端自住住房的價值財富更高，但實際家庭資產比例趨於不合理，這也會成為吳曉求專家所討論的“將家庭資產的70%放在房子上”的不可取之舉。
因此，廣大購房者應同時考慮“4321”規則和房產組合配置，不應在負債端加杠桿，而應在資產端加杠桿；保證家庭資產的流動性，在改善置換住房的選擇上做出理性決策和合理選擇。