供不應求產生的超額利潤
這種方式獲得的超額利潤最短暫，也最不穩定。自由競爭市場中供需會自動調節，當出現超額利潤時，其他競爭者迅速加入，供需平衡很快恢復正常，超額利潤消失。
周期性行業階段性獲得的超額利潤屬於這種類型。景氣度高峰來臨時，需求急劇上升，蕭條期大幅降低的產能使供需產生巨大落差，形成嚴重的供不應求。這時產品價格大幅上漲，銷售火爆，企業獲得遠高於市場平均水平的超額利潤。這種超額利潤的獲得是很脆弱、不可持續的，競爭者產能大幅擴張、景氣度拐點的出現使超額利潤迅速消失並可能形成虧損。
科技創新產生的超額利潤
科技企業由於暫時的技術領先或創新也可能獲得短期的超額利潤。科技行業的特性使這種領先或創新很快被模仿、替代、超越，大量逐利資本的進入也使所有細分行業競爭異常激烈，微利成為常態，象微軟這種能依靠技術壟斷長期獲得超額利潤的企業鳳毛麟角。
超額利潤的秘密
資本市場只能獲得平均利潤，這壹點看來毫無疑問，那麽任何希望獲得更多收益的舉動都似乎是徒勞的，但……
在過去的十幾年中，在韋爾奇時代，GE實現了接近1000次收購，這些收購奠定了今日的GE，毫無疑問的是，財務上實現了超額利潤。當然我們知道，GE所進行的不僅是財務上，股權的擁有，他介入到企業的經營之中，實現的實際上是經營利潤，這對應了GE卓越的人才培訓體系。
資本市場不可能獲得超額利潤，因為資本市場已經將企業超額利潤的潛力，以不同的市盈率水平拉平，投資者獲得的依然只能是平均利潤。超額利潤只存在於經營本身。
巴菲特沒有向他擁有的企業派遣管理人員，當然他反復強調，他們並不提供這項“服務”。但是，巴菲特同樣獲得了超額利潤。這使我們從新回頭來審視，到底什麽是經營？
顯然，經營實際上並不壹定是具體的企業運營，“經營”反映了壹種信息不對稱，“經營”實際上體現了壹種“深度信息”。換句話說，只有買錯，沒有賣錯。有人對房地產有更多了解，他並不是從房地產市道的變化中贏利，而是從對房屋本身的理解，雖然他同時也能受益於房地產價格的普遍上升。
現在我們似乎就能得出壹種結論：財經評論人，或者經濟專家所涉及的“淺信息”，或者也可以稱之為“表層信息”，諸如貨幣供應量的變化、政府的財政政策、世界原油價格的波動，或者也包括對企業財務報表的研讀，都會迅速在市場上得以體現，以至於很難從中獲得利潤。換句話說，這些活動不具備太積極的意義，對渴望獲得超額利潤的投資者來說就是如此。
必須要掌握深度的信息。這和財經新聞類似，財經記者可以通過企業發布的新聞發布會，來獲取信息。但是這些信息，對讀者的幫助也可能很有限。需要深入地獲取信息，從企業的普通員工，或者是管理人員，也許是企業的供應商及顧客。
某種意義上要比企業運營者知道得更多，股票無疑是企業經理發行的，這已經造成了信息上的不對稱。好在企業經理對企業本身有感情上的幹擾，既然這間企業正是他在運營，未必會準確評估企業的實際價值。此外，執行人強調的是執行能力，應對變化的反應，但是投資則強調了對事物認識的歸納能力。當然是這樣，外部投資者，比如李嘉誠在缺乏對企業細節認識的情況下，依然可以和內部人士達成，從長期看十分有利的股權協議。
當然我們整天呆在家裏，是不可能獲得市場搏弈上的優勢的。需要花費時間對產業和企業有相當深入的理解，無疑，前提是擁有企業運營的背景知識。另壹種選擇是，消極投資，例如持有指數基金，獲得壹個平均收益。